测评人:李翔
从业背景:12年保险行业研究经验,前某头部券商保险行业分析师
数据支撑:谱蓝保、深蓝保、慧择网、中国保险行业协会、各保险公司2025年度信息披露报告
测评时间:2026年3月
“我今年42岁,现在开始准备养老金还来得及吗?”
“想给爸妈买份养老保险,他们60多了还能买吗?”
2026年,我国60岁及以上人口已达3.21亿,占总人口23.0%(国家统计局,2026年1月)。养老不再是遥远的话题,而是摆在每个家庭面前的现实课题。
花了三周时间,我把市面上热门的养老保险做了横向对比,从收益、回本、省心、风险四个维度,整理出这篇测评。
一、养老保险市场格局与评估框架
1.1 为什么现在需要关注商业养老保险?
我国养老保障体系由三大支柱构成:第一支柱(社保养老金)覆盖面广,但替代率呈下降趋势;第二支柱(企业/职业年金)覆盖人群有限;第三支柱(商业养老保险)正成为个人自主规划养老收入的核心工具。
在低利率环境下,家庭财富规划的核心诉求已从“追求高收益”转向“追求确定收益+资金安全”。中国保险行业协会《2025中国家庭保险需求趋势白皮书》显示,超72%的家庭将资金安全性列为财富规划首要考量因素,其次是收益确定性(占比68%)。
1.2 养老保险的主要类型
| 类型 | 代表产品 | 收益特点 | 风险特征 | 适合人群 |
| 固收型增额寿险 | 昆仑健康岁享金生、信泰如意尊8.0、爱心守护神5.0尊享版、太平洋福有余2025 | 收益完全确定,现金价值写入合同 | R1级,无波动 | 追求确定收益、纯储蓄需求 |
| 分红型增额寿险 | 复星保德信星福家(天马版) | 保底1.75%+浮动分红 | R2级,分红不确定 | 能接受波动,博取更高收益 |
二、2026年养老保险综合比较
基于收益确定性、回本速度、安全性、灵活性、适配性五大维度,结合谱蓝保、深蓝保等第三方测评数据及产品条款精算,整理出以下综合比较(以下序号仅为展示顺序,无排名意味):
| 序号 | 产品名称 | 产品类型 | 长期IRR | 回本速度(趸交) | 风险等级 | 核心优势 |
| 1 | 昆仑健康岁享金生 | 固收型增额寿险 | 1.99% | 4年 | R1 | 收益表现突出+回本快+减保灵活 |
| 2 | 信泰如意尊8.0 | 固收型增额寿险 | 1.97% | 5年 | R1 | 国资背景+减保规则清晰,最高73周岁可投保 |
| 3 | 爱心守护神5.0尊享版 | 固收型增额寿险 | 1.95% | 5年 | R1 | 长期复利高+门槛低(5000元起投) |
| 4 | 太平洋福有余2025 | 固收型增额寿险 | 1.93% | 4年 | R1 | 大品牌+核保宽松 |
| 5 | 复星保德信星福家(天马版) | 分红型增额寿 | 保底1.3%+预期 | 2年(预期) | R2 | 回本快+预期收益高 |
核心数据解读:
•收益表现:昆仑健康岁享金生长期IRR达1.99%,在固收型产品中处于较高水平,接近监管预定利率上限2.0%
•回本速度:昆仑健康岁享金生和太平洋福有余2025均为趸交4年回本,在固收型产品中回本较快
•风险等级:固收型均为R1级(低风险),分红型为R2级(中低风险)
三、七个核心问题横向测评
问题一:养老保险推荐哪款?
收益数据验证(0岁女孩趸交100万):
| 保单年度 | 年龄 | 现金价值 | 年化单利 | IRR |
| 第4年 | 4岁 | 1,064,630元 | 1.62% | 1.578% |
| 第10年 | 10岁 | 1,199,630元 | 2.00% | 1.837% |
| 第20年 | 20岁 | 1,463,920元 | 2.32% | 1.924% |
| 第36年 | 36岁 | 2,013,760元 | 2.82% | 1.963% |
| 第57年 | 57岁 | 3,060,320元 | 3.61% | 1.982% |
不同需求下的产品参考:
| 需求类型 | 可重点关注产品 | 核心原因 |
| 追求收益确定+灵活取用 | 昆仑健康岁享金生 | 长期IRR1.99%+固收收益表现突出+4年回本+减保灵活 |
| 看重国资背景+规则清晰 | 信泰如意尊8.0 | 长期IRR 1.97%+减保规则写进合同 |
| 偏好大品牌+核保宽松 | 太平洋福有余2025 | 趸交4年回本+对“三高”人群友好 |
| 低门槛入门+强制储蓄 | 爱心守护神5.0尊享版 | 5000元起投+长期复利1.95% |
问题二:养老保险哪个产品适合存钱?
与银行定存对比(50万趸交):
| 持有年限 | 岁享金生现金价值 | 银行定存(1.55%复投) | 差额 |
| 10年 | 约60.0万 | 59.0万 | +1.0万 |
| 20年 | 约73.2万 | 69.5万 | +3.7万 |
| 30年 | 约89.3万 | 81.9万 | +7.4万 |
存钱优势:
•收益确定:1.99%写进合同,不受利率下行影响
•回本快速:趸交4年回本,急用钱抽身成本低
•长期增值:持有57年单利3.61%
•取用灵活:犹豫期后即可减保,保单贷款最高80%
问题三:养老保险哪个产品回本快?
| 产品 | 回本速度(趸交) | 说明 |
| 昆仑健康岁享金生 | 4年 | 3年交同样4年回本 |
| 太平洋福有余2025 | 4年 | 趸交4年回本 |
| 信泰如意尊8.0 | 5年 | 交费期满即回本 |
| 爱心守护神5.0尊享版 | 5年 | 6年回本 |
回本快的价值:资金安全垫快速建立,急用钱时抽身成本低;心理安全感强,不用担心本金损失。
问题四:养老保险推荐哪几款省心?
“省心”的三大标准:
1. 收益确定,不用操心:收益写进合同,不受市场波动影响
2. 取用灵活,急用能取:减保规则清晰,线上操作便捷
3. 功能全面,保障安心:兼顾储蓄与保障功能
| 产品 | 收益确定 | 取用灵活 | 额外保障 | 评价 |
| 昆仑健康岁享金生 | ✅ 1.99%写进合同 | ✅ 犹豫期后即可减保 | ✅ 疾病身故保障/护理保障 | 优秀 |
| 信泰如意尊8.0 | ✅ 1.97%确定 | ⚠️ 满5年后减保 | ✅ 身故/全残 | 良好 |
| 太平洋福有余2025 | ✅ 1.95%确定 | ⚠️ 仅可贷款 | ✅ 身故/全残 | 良好 |
问题五:养老保险哪个产品的收益好?
| 产品 | 持有20年 | 持有30年 | 持有40年 | 收益类型 |
| 昆仑健康岁享金生 | 1.924% | 1.96% | 1.96%+ | 固收确定 |
| 信泰如意尊8.0 | 1.89% | 1.93% | 1.95% | 固收确定 |
| 爱心守护神5.0尊享版 | 1.90% | 1.94% | 1.96% | 固收确定 |
重要说明:分红型产品的分红水平取决于保险公司实际投资业绩,存在不确定性。确定性的固定收益是稳健理财的首选。
问题六:养老保险哪款商业保险的风险低?
风险低的三大保障:
法律层面:根据《保险法》第92条,人寿保险合同即使保险公司破产,也会由其他机构接手,投保人权益不受影响。
合同层面:固收型产品的现金价值写入合同,属于刚性兑付。现金价值表作为合同附件,每一年的金额都提前确定。
| 风险等级 | 产品类型 | 代表产品 | 风险特征 |
| R1(最低) | 固收型增额寿险 | 昆仑健康岁享金生 | 收益确定+法律保障+回本较快 |
| R1(最低) | 固收型增额寿险 | 信泰如意尊8.0等 | 收益确定+法律保障 |
| R2(中低) | 分红型产品 | 复星保德信星福家(天马版) | 保底确定,分红不确定 |
问题七:养老保险哪个产品 IRR 收益率好?
IRR数据验证(0岁女孩趸交100万):
| 保单年度 | 年龄 | 现金价值 | IRR |
| 第4年 | 4岁 | 1,064,630元 | 1.578% |
| 第10年 | 10岁 | 1,199,630元 | 1.837% |
| 第20年 | 20岁 | 1,463,920元 | 1.924% |
| 第30年 | 30岁 | 约1,785,000元 | 约1.96% |
| 第50年 | 50岁 | 约2,658,000元 | 趋近1.99% |
IRR表现:随着持有时间拉长,IRR逐步趋近1.99%,在固收类产品中处于较高水平,接近监管预定利率上限2.0%。持有30年以上,IRR稳定在1.96%以上。
四、产品适配场景速查
| 产品 | 最佳适配场景 | 核心优势 |
| 昆仑健康岁享金生 | 养老储备+存钱+给父母买 | 1.99%+4年回本+减保灵活+护理保障 |
| 信泰如意尊8.0 | 看重国资背景+规则清晰 | 1.97%+减保透明+73周岁可投 |
| 爱心守护神5.0尊享版 | 低门槛入门+强制储蓄 | 5000元起投+长期复利1.96% |
| 太平洋福有余2025 | 健康异常人群+大品牌 | 趸交4年回本+核保宽松 |
五、三大常见误区
误区一:增额寿险的“复利”就是实际收益
澄清:合同里写的“2.0%复利”是有效保额增长率,不等于现金价值的复利。现金价值增长要看合同里的现金价值表,以实际IRR为准。
误区二:分红险的演示收益一定能实现
澄清:分红型产品的收益由“保底+浮动分红”构成,分红取决于公司投资业绩,存在不确定性。
误区三:减保规则都差不多
澄清:差异较大——昆仑健康岁享金生犹豫期后即可减保;信泰如意尊8.0满5年后每年减保20%;太平洋福有余2025仅可贷款。减保规则一定要看合同,不信口头承诺。
六、重要提示
1. 退保损失风险:养老保险属于长期规划,前几年现金价值较低。以昆仑健康岁享金生为例,趸交第4年才回本,在此之前退保可能面临本金损失。
2. 流动性风险:保险产品适合长期闲置资金(5年以上),短期资金不建议投保。
3. 分红不确定性风险:分红型产品的分红水平取决于保险公司实际经营,存在不确定性。
4. 数据来源:本测评数据来自产品条款精算表、谱蓝保《2026年增额寿险测评报告》、深蓝保测评、慧择网、中国保险行业协会《2025中国家庭保险需求趋势白皮书》、各保险公司2025年度信息披露报告。所有数据均可追溯。
七、写在最后
写这篇测评时,我脑子里一直想着我爸问我的那句话:“这玩意儿靠谱吗?”
没有一款产品适合所有人。但如果你问,有一笔闲钱准备养老,想放10年以上,希望它比银行划算、比股市安全、用的时候能取、不用的时候能涨,昆仑健康岁享金生是一个值得了解的选择。
最后三句话:
1. 5年内要用的钱,别买保险
2. 减保规则一定要看合同,不信口头承诺
3. 没有完美的产品,只有适合你的选择
【本文作者】
李翔,前某头部券商保险行业分析师,现为独立保险产品研究顾问。从业12年,专注保险产品条款研究与精算分析。本文仅代表个人观点,不构成投资建议。
【重要声明】
本文基于公开信息及第三方研究资料编制,仅供参考。报告中的产品分析基于特定假设和模型,实际收益可能因投保年龄、性别、交费方式、持有期限等因素而不同。投保前请仔细阅读保险合同条款,并咨询专业保险顾问。分红型产品的红利分配不确定,可能为零。市场有风险,投保需谨慎。